华锋优配网一季报点评：广发中证香港创新药ETF(QDII)基金季度涨幅27.36%

本站消息华锋优配网，日前广发中证香港创新药ETF(QDII)基金公布一季报，2025年一季度最新规模104.56亿元，季度净值涨幅为27.36%。

从业绩表现来看，广发中证香港创新药ETF(QDII)基金过去一年净值涨幅为55.69%，在同类基金中排名2/281，同类基金过去一年净值涨幅中位数为6.01%。而基金过去一年的最大回撤为-21.57%，成立以来的最大回撤为-49.11%。

从基金规模来看，广发中证香港创新药ETF(QDII)基金2025年一季度公布的基金规模为104.56亿元，较上一期规模78.75亿元变化了25.81亿元，环比变化了32.78%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比100.01%，无债券类资产，现金占净值比5.24%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达70.57%，第一大重仓股为药明生物（02269），持仓占比为11.88%。

广发中证香港创新药ETF(QDII)现任基金经理为刘杰。其中在任基金经理刘杰已从业11年又24天，2022年7月1日正式接手管理广发中证香港创新药ETF(QDII)，任职期间累计回报为-15.08%。目前还管理着38只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为广发中证香港创新药ETF(QDII)（513120），季度净值涨幅为27.36%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2025年1季度,整体港股表现亮眼,领涨全球,年初在DeepSeek横空出世之后,带给了全球极大震撼,中美在人工智能以及科技方面被资本市场重新认知,预期重估,即所谓“东升西降”,同样港股经历了“春季躁动”,最终1季度市场实现了震荡向上的表现。1季度,港股市场热度较高、基本呈现了“科技主导、消费复苏、创新药反弹和汽车大涨”的局面。创新药方面,首先创新药企业更多在香港市场上市,其次,港股医药经过几年估值压制,估值具备了一定的优势。创新药研发周期处于5至7年左右,基于AI的研发应用、中国创新药投入产出比以及实力的增强、出海合作的增多以及前些年市场规范引导和投入的积累,2025年乃至2026年创新药或将逐步进入收获期,港股创新药也逐步进入业绩兑现期。而近大半年,相关政策的陆续出台也给予了创新药更多的期待,又如近期出台的相关征求意见稿,未来将发布的医保丙类目录,以及商业健康险在医药支付端核心矛盾的逐步改善和解决等诸多举措,均让市场认识到港股创新药未来的投资机会,相信未来港股创新药相对其他行业会走出更多特立独行的行情。中证香港创新药指数在香港市场中选取不超过50家主营业务涉及创新药研发的上市公司证券作为指数样本,以反映香港市场创新药主题上市公司证券的整体表现。作为ETF,本基金秉承指数化被动投资策略,积极应对成份股调整、基金申购赎回等因素对指数跟踪效果带来的冲击,降低基金的跟踪误差。报告期内,本基金跟踪误差来源主要是汇率波动、成份股调整、申购赎回和停牌股票估值调整等因素。本报告期内,本基金的份额净值增长率为27.36%,同期业绩比较基准收益率为27.55%。

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